Ventuals: Sàn giao dịch phái sinh pre-IPO đầu tiên trên nền tảng Hyperliquid
Nhà giao dịch thông minh không bao giờ trả phí đầy đủ. Sử dụng mã giới thiệu này để tiết kiệm trọn đời: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839
Ventuals: Sàn giao dịch phái sinh pre-IPO đầu tiên trên nền tảng Hyperliquid
Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa ngày càng mở rộng sang các công cụ tài chính phức tạp, Ventuals nổi lên như một nền tảng tiên phong cho phép giao dịch phái sinh dựa trên cổ phiếu pre-IPO — ngay cả trước khi doanh nghiệp chính thức niêm yết. Điều đặc biệt là Ventuals được xây dựng trên Hyperliquid, một hệ sinh thái Layer 1 tập trung vào hiệu suất và khả năng mở rộng cho giao dịch phái sinh.
Ventuals là gì và tại sao lại chọn Hyperliquid?
Ventuals là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chuyên biệt cho các hợp đồng phái sinh liên quan đến cổ phiếu chưa niêm yết (pre-IPO). Thay vì chờ đợi công ty lên sàn chứng khoán truyền thống, người dùng có thể đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro thông qua các sản phẩm tài chính được token hóa trên blockchain.
Lợi thế của Hyperliquid trong kiến trúc Ventuals
Hyperliquid — một nền tảng Layer 1 được thiết kế riêng cho giao dịch phái sinh tốc độ cao — mang lại cho Ventuals những ưu điểm vượt trội:
- Hiệu suất vượt trội: Tốc độ xử lý giao dịch lên đến hàng chục nghìn TPS nhờ kiến trúc rollup tùy chỉnh.
- Chi phí thấp: Phí gas gần như không đáng kể so với Ethereum hoặc Solana.
- Khả năng mở rộng: Hỗ trợ thanh khoản tập trung (central limit order book – CLOB) ngay trên chuỗi, giúp khớp lệnh nhanh và chính xác.
“Ventuals tận dụng tối đa lợi thế của Hyperliquid để mang thị trường pre-IPO — vốn kín cửa với nhà đầu tư nhỏ — vào thế giới DeFi một cách minh bạch và tiếp cận được.” — Một nhà phát triển cốt lõi của dự án.
Cơ chế hoạt động và sản phẩm cốt lõi
Ventuals không phát hành cổ phiếu thật, mà thay vào đó tạo ra các token phái sinh phản ánh giá trị kỳ vọng của cổ phiếu pre-IPO. Các token này được đảm bảo thanh khoản và định giá thông qua cơ chế thị trường phi tập trung, kết hợp với dữ liệu off-chain đáng tin cậy.
Các loại sản phẩm trên Ventuals
- Perpetual futures (hợp đồng vĩnh cửu): Cho phép giao dịch đòn bẩy trên giá trị cổ phiếu pre-IPO mà không cần đáo hạn.
- Tokenized equity claims: Đại diện cho quyền sở hữu gián tiếp, có thể được dùng để thanh toán hoặc chuyển đổi sau IPO.
- Options (quyền chọn): Đang trong giai đoạn thử nghiệm, cho phép đặt cược vào biên độ biến động giá quanh thời điểm IPO.
Rủi ro và minh bạch
Mặc dù tiềm năng sinh lời cao, giao dịch pre-IPO trên Ventuals đi kèm rủi ro thanh khoản và biến động giá cực lớn. Dự án áp dụng mô hình oracle hybrid — kết hợp dữ liệu từ các quỹ tư nhân, vòng gọi vốn gần nhất và thị trường thứ cấp — để định giá công bằng. Tuy nhiên, người dùng cần hiểu rằng giá trị có thể sụt giảm mạnh nếu doanh nghiệp trì hoãn hoặc hủy IPO.
So sánh ngắn: Ventuals vs các nền tảng truyền thống
| Tiêu chí | Ventuals (trên Hyperliquid) | Sàn truyền thống (ví dụ: NASDAQ pre-market) |
|---|---|---|
| Đối tượng tham gia | Bất kỳ ai có ví crypto | Chủ yếu là tổ chức hoặc nhà đầu tư được chứng nhận |
| Thời gian giao dịch | 24/7 | Giới hạn theo múi giờ và ngày làm việc |
| Minh bạch dữ liệu | On-chain, kiểm chứng được | Thiếu minh bạch, dữ liệu hạn chế |
Câu hỏi thường gặp
Ventuals có yêu cầu KYC không?
Không. Ventuals là nền tảng phi tập trung, không yêu cầu xác minh danh tính — bạn chỉ cần kết nối ví crypto hỗ trợ Hyperliquid (như Hyperliquid Wallet hoặc Metamask qua bridge).
Làm sao biết giá cổ phiếu pre-IPO trên Ventuals có chính xác?
Giá được tổng hợp từ nhiều nguồn: vòng gọi vốn Series gần nhất, giao dịch trên thị trường thứ cấp (như Forge Global, EquityZen), và điều chỉnh theo mô hình định giá nội bộ. Dữ liệu được cập nhật định kỳ qua oracle.
Có thể rút tiền về fiat không?
Hiện tại, toàn bộ giao dịch và lợi nhuận đều ở dạng token trên Hyperliquid. Bạn cần bridge sang Ethereum hoặc mạng khác, sau đó swap sang stablecoin và rút qua sàn CEX để đổi sang fiat.
Ventuals có hỗ trợ đòn bẩy không?
Có. Hợp đồng perpetual trên Ventuals hỗ trợ đòn bẩy lên đến 20x, tùy theo cặp giao dịch và mức độ thanh khoản.
Nếu công ty hủy IPO thì sao?
Token phái sinh sẽ được điều chỉnh giá về 0 hoặc giá trị thanh lý còn lại (nếu công ty được mua lại). Ventuals có cơ chế “settlement fallback” để xử lý các tình huống bất khả kháng, nhưng rủi ro mất vốn vẫn hiện hữu.
🚀 Bắt đầu hành trình trading của bạn:
Đăng ký tài khoản Binance hoặc OKX với mã giới thiệu của chúng tôi để nhận hoàn phí giao dịch lên đến 50%!
