Perennial là gì? Khám phá sàn phái sinh tối ưu hóa thanh khoản cho trader
Nhà giao dịch thông minh không bao giờ trả phí đầy đủ. Sử dụng mã giới thiệu này để tiết kiệm trọn đời: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839
Perennial là gì? Khám phá sàn phái sinh tối ưu hóa thanh khoản cho trader
Trong bối cảnh thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) ngày càng phát triển, nhu cầu về các nền tảng phái sinh hiệu quả, minh bạch và có tính thanh khoản cao trở nên cấp thiết. Perennial nổi lên như một giải pháp tiên phong, kết hợp cơ chế thiết kế sáng tạo với công nghệ blockchain để tối ưu trải nghiệm giao dịch cho người dùng.
Perennial là gì?
Perennial là một giao thức phái sinh phi tập trung (DeFi derivatives protocol) được xây dựng trên nền tảng Ethereum, cho phép người dùng giao dịch các sản phẩm phái sinh như perpetual futures (hợp đồng vĩnh cửu) mà không cần trung gian. Điểm khác biệt lớn nhất của Perennial nằm ở cách tiếp cận thanh khoản — thay vì dựa vào AMM (Automated Market Maker) truyền thống, giao thức sử dụng mô hình “LP-as-insurer” (nhà cung cấp thanh khoản đóng vai trò như bên bảo hiểm rủi ro).
“Perennial không chỉ là một sàn giao dịch, mà là một hệ sinh thái thanh khoản thông minh, nơi rủi ro được phân bổ hiệu quả hơn.” — Đội ngũ phát triển Perennial.
Cơ chế hoạt động độc đáo
Thanh khoản theo mô hình bảo hiểm
Thay vì giữ tài sản trong pool để khớp lệnh như Uniswap hay dYdX, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên Perennial đóng vai trò “bảo hiểm” cho các vị thế giao dịch. Khi trader mở lệnh, LP không trực tiếp đối ứng mà chịu rủi ro tổng thể của hệ thống. Điều này giúp giảm slippage và tối ưu vốn.
Không cần order book, không cần AMM
Perennial sử dụng cơ chế định giá dựa trên oracle (chủ yếu từ Chainlink) và tính toán PnL theo thời gian thực. Nhờ đó, hệ thống tránh được các vấn đề thường gặp như frontrunning, impermanent loss hay vốn bị “đóng băng” trong pool.
- Không slippage: Giá được lấy từ oracle nên không bị ảnh hưởng bởi quy mô lệnh.
- Hiệu quả vốn: LP có thể sử dụng đòn bẩy và đa dạng hóa rủi ro tốt hơn.
- Minh bạch: Mọi giao dịch và rủi ro đều được ghi nhận trên chuỗi.
Lợi ích cho người dùng
Với thiết kế hướng đến hiệu quả và an toàn, Perennial mang lại nhiều lợi thế cho cả trader lẫn nhà cung cấp thanh khoản:
- Trader: Giao dịch hợp đồng vĩnh cửu với phí thấp, không slippage và thanh khoản ổn định.
- LP: Kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch và chênh lệch giá, đồng thời kiểm soát rủi ro chủ động hơn.
- Nhà phát triển: Giao thức mở, cho phép xây dựng ứng dụng phái sinh tùy chỉnh trên nền tảng Perennial.
Đặc biệt, Perennial hỗ trợ đòn bẩy linh hoạt và không yêu cầu KYC, phù hợp với tinh thần DeFi “permissionless”.
So sánh nhanh với các sàn phái sinh khác
| Tính năng | Perennial | dYdX (V3) | GMX |
|---|---|---|---|
| Mô hình thanh khoản | LP-as-insurer | Order book off-chain | AMM (GLP pool) |
| Slippage | Không | Thấp (tùy quy mô) | Có (phụ thuộc vào GLP) |
| Impermanent loss | Không áp dụng | Không | Có |
Câu hỏi thường gặp
Perennial có yêu cầu KYC không?
Không. Perennial là giao thức phi tập trung, không yêu cầu xác minh danh tính — bạn chỉ cần ví tiền mã hóa để tương tác.
Phí giao dịch trên Perennial như thế nào?
Phí giao dịch rất thấp, thường dưới 0.1%, và một phần được chia cho nhà cung cấp thanh khoản. Không có phí ẩn hay phí rút tiền.
Có thể giao dịch với đòn bẩy bao nhiêu lần?
Hiện tại, Perennial hỗ trợ đòn bẩy lên đến 10x, tùy thuộc vào cặp tài sản và điều kiện thị trường.
Perennial hoạt động trên chuỗi nào?
Giao thức được triển khai chính trên Ethereum Layer 2 (như Arbitrum) để giảm phí gas và tăng tốc độ giao dịch.
Làm sao để trở thành nhà cung cấp thanh khoản?
Bạn cần gửi stablecoin (thường là USDC) vào pool thanh khoản của Perennial qua giao diện web chính thức, sau đó bắt đầu nhận phí từ hoạt động giao dịch của trader.
🚀 Bắt đầu hành trình trading của bạn:
Đăng ký tài khoản Binance hoặc OKX với mã giới thiệu của chúng tôi để nhận hoàn phí giao dịch lên đến 50%!
