Nhà giao dịch thông minh không bao giờ trả phí đầy đủ. Sử dụng mã giới thiệu này để tiết kiệm trọn đời: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839

Hành trình từ ETHLend đến Aave v4: Bí quyết giúp Aave vươn lên dẫn đầu thị trường cho vay phi tập trung

Khi DeFi bùng nổ vào năm 2020, Aave – một giao thức cho vay phi tập trung (lending protocol) – đã nhanh chóng vượt mặt những “ông lớn” như Compound và MakerDAO để trở thành nền tảng cho vay hàng đầu theo tổng giá trị khóa (TVL). Nhưng điều gì đã giúp Aave làm được điều đó? Câu trả lời nằm ở chiến lược đổi mới liên tục, kiến trúc linh hoạt và tầm nhìn dài hạn của đội ngũ phát triển.

Sự tiến hóa không ngừng: Từ ETHLend đến Aave v4

Aave không phải là sản phẩm “một đêm thành danh”. Dự án khởi đầu năm 2017 với tên gọi ETHLend – một nền tảng P2P (ngang hàng) cho vay dựa trên hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, mô hình P2P gặp phải hạn chế lớn: thiếu thanh khoản và trải nghiệm người dùng phức tạp.

Chuyển mình thành giao thức pool-based

Năm 2018, ETHLend tái cấu trúc hoàn toàn và đổi tên thành Aave, chuyển sang mô hình pool-based – nơi người dùng gửi tài sản vào nhóm thanh khoản chung thay vì kết nối trực tiếp với người vay. Sự thay đổi này giúp:

  • Tăng tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn
  • Giảm độ trễ giao dịch
  • Mở rộng hỗ trợ đa chuỗi và đa tài sản

Aave v2 và bước nhảy vọt về tính năng

Aave v2 (ra mắt cuối 2020) giới thiệu hàng loạt cải tiến then chốt như:

  • Flash Loans – khoản vay không cần thế chấp, hoàn trả trong cùng một giao dịch
  • Khả năng hoán đổi nợ (debt tokenization)
  • Hỗ trợ rút và gửi tài sản trong cùng một giao dịch

Những tính năng này không chỉ thu hút người dùng cá nhân mà còn trở thành “công cụ” thiết yếu cho các nhà phát triển DeFi và bot giao dịch.

Vượt mặt Compound và MakerDAO: Lợi thế cạnh tranh cốt lõi

Trong khi Compound tập trung vào sự đơn giản và MakerDAO thiên về ổn định (qua DAI), Aave chọn con đường linh hoạt và mở rộng. Điều này tạo ra lợi thế rõ rệt trong bối cảnh DeFi ngày càng đa dạng.

Đa chuỗi và đa tài sản – chiến lược mở rộng thông minh

Aave là một trong những giao thức đầu tiên triển khai đa chuỗi, hỗ trợ Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum… Nhờ đó, người dùng có thể tiếp cận thanh khoản với phí gas thấp và tốc độ cao – điều mà Compound và MakerDAO triển khai chậm hơn.

Governance linh hoạt và cộng đồng mạnh

Aave sử dụng token AAVE để quản trị, cho phép chủ sở hữu đề xuất và bỏ phiếu thay đổi giao thức. Cộng đồng Aave nổi bật với tinh thần đổi mới, thường xuyên thông qua các cải tiến như:

  • Giới thiệu GHO – stablecoin thuật toán do Aave phát hành
  • Tối ưu hóa mô hình rủi ro theo từng tài sản
  • Hỗ trợ tài sản “isolation” để giảm rủi ro hệ thống

“Aave không chỉ là nơi cho vay – nó là nền tảng cơ sở hạ tầng cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.” – Một nhà phát triển DeFi kỳ cựu.

Aave v4: Tầm nhìn cho tương lai DeFi

Aave v4 (dự kiến ra mắt trong giai đoạn 2024–2025) đánh dấu bước tiến lớn về kiến trúc. Thay vì một giao thức đơn lẻ, Aave v4 được thiết kế như một framework mở – cho phép các nhà phát triển xây dựng “market” riêng với quy tắc tùy chỉnh, trong khi vẫn kế thừa bảo mật và thanh khoản từ hệ sinh thái Aave.

Một số điểm nổi bật của Aave v4:

  • Kiến trúc mô-đun (modular), dễ nâng cấp
  • Hỗ trợ native account abstraction – trải nghiệm ví thân thiện hơn
  • Tối ưu hóa gas và hiệu suất trên Layer 2

So sánh ngắn gọn giữa ba giao thức hàng đầu:

Giao thức Mô hình Đa chuỗi Tính năng nổi bật
Aave Pool-based + Flash Loans Có (7+ chains) GHO, Isolation Markets, Modular v4
Compound Pool-based đơn giản Hạn chế Compound III, USDC-focused
MakerDAO CDP (Collateralized Debt Position) Chậm DAI stablecoin, Real-World Assets

Câu hỏi thường gặp

Aave có an toàn không?

Aave được kiểm toán bởi nhiều công ty uy tín như OpenZeppelin và Trail of Bits. Ngoài ra, giao thức có quỹ bảo hiểm Safety Module (dùng AAVE làm đệm rủi ro), giúp giảm thiểu tổn thất nếu xảy ra lỗi.

Flash Loans là gì và dùng để làm gì?

Flash Loan là khoản vay không cần thế chấp, nhưng phải được hoàn trả trong cùng một giao dịch blockchain. Nó thường được dùng để kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage), tái cân bằng danh mục hoặc thanh lý nợ.

Tôi có thể vay stablecoin trên Aave không?

Có. Aave hỗ trợ vay nhiều stablecoin như USDC, DAI, USDT. Ngoài ra, bạn còn có thể vay GHO – stablecoin do chính Aave phát hành, thường có lãi suất cạnh tranh hơn.

Aave khác gì so với Compound?

Aave linh hoạt hơn với nhiều tính năng (Flash Loans, isolation markets, đa chuỗi), trong khi Compound tập trung vào sự đơn giản và ổn định. Aave phù hợp với người dùng nâng cao, Compound phù hợp với người mới.

Làm sao để tham gia quản trị Aave?

Bạn cần sở hữu token AAVE. Với đủ số lượng (thường là 1% đề xuất, 660,000 AAVE để tạo proposal), bạn có thể đề xuất thay đổi giao thức và bỏ phiếu trong hệ thống governance.aave.com.

🚀 Bắt đầu hành trình trading của bạn:

Đăng ký tài khoản Binance hoặc OKX với mã giới thiệu của chúng tôi để nhận hoàn phí giao dịch lên đến 50%!

Đăng ký Binance Đăng ký OKX