Nhà giao dịch thông minh không bao giờ trả phí đầy đủ. Sử dụng mã giới thiệu này để tiết kiệm trọn đời: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839

Euler Finance (EUL): Giao thức cho vay phi tập trung và tham vọng cách mạng hóa DeFi

Euler Finance nổi lên như một trong những giao thức cho vay tiên tiến nhất trong hệ sinh thái DeFi, với mục tiêu giải quyết những hạn chế cố hữu của các nền tảng tiền nhiệm như Aave hay Compound. Không chỉ hỗ trợ đa dạng tài sản, Euler còn tích hợp những tính năng kỹ thuật phức tạp như quản lý rủi ro theo thời gian thực, vay nợ không cần thế chấp (uncollateralized lending) trong môi trường kiểm soát, và cơ chế thanh lý thông minh.

Kiến trúc cốt lõi và điểm khác biệt

Euler xây dựng trên nền tảng Ethereum và tận dụng tối đa các chuẩn token ERC-20. Tuy nhiên, điều khiến nó vượt trội nằm ở kiến trúc giao thức — được thiết kế để linh hoạt, an toàn và mở rộng.

Hệ thống phân loại tài sản theo rủi ro

Thay vì áp dụng cùng một mô hình cho tất cả tài sản, Euler phân loại token thành ba nhóm:

  • Tài sản thế chấp (Collateral): Có thể dùng để vay, thường là stablecoin hoặc token blue-chip.
  • Tài sản có thể vay (Borrowable): Được phép vay nhưng không dùng làm thế chấp.
  • Tài sản không được hỗ trợ: Không thể tham gia vào cơ chế vay/mượn.

Việc phân loại này giúp giảm rủi ro hệ thống và cho phép tích hợp token mới một cách an toàn hơn.

Cơ chế thanh lý động và bảo vệ người dùng

Euler áp dụng mô hình soft liquidation — một cách tiếp cận giảm thiểu tổn thất cho người vay khi giá tài sản biến động mạnh. Thay vì thanh lý toàn bộ vị thế, giao thức chỉ xử lý phần vượt quá ngưỡng rủi ro.

“Soft liquidation giúp người dùng tránh ‘bẫy thanh lý’ — tình huống phổ biến trong thị trường biến động mạnh.” — Đội ngũ phát triển Euler.

Tính năng đột phá: Vay không cần thế chấp và quản trị cộng đồng

Một trong những tham vọng lớn nhất của Euler là mở ra khả năng vay không cần thế chấp (uncollateralized lending) thông qua hệ thống tín dụng phi tập trung. Dù vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, ý tưởng này có tiềm năng thay đổi cách DeFi tiếp cận tín dụng.

Vai trò của token EUL

Token EUL không chỉ là công cụ quản trị mà còn đóng vai trò then chốt trong việc bảo mật và điều phối giao thức:

  • Người nắm giữ EUL có quyền biểu quyết về danh sách tài sản được hỗ trợ, tham số rủi ro, và nâng cấp giao thức.
  • EUL cũng được dùng để kích hoạt các tính năng cao cấp như bảo hiểm thanh khoản hoặc tham gia vào quỹ bảo vệ thanh lý.

So sánh nhanh với các giao thức cho vay truyền thống

Tính năng Euler Finance Aave / Compound
Hỗ trợ tài sản mới Tự động (qua cơ chế permissionless listing) Cần đề xuất và bỏ phiếu thủ công
Cơ chế thanh lý Soft liquidation + đấu giá động Thanh lý toàn phần, cố định spread
Vay không cần thế chấp Đang phát triển (trong môi trường sandbox) Không hỗ trợ

Câu hỏi thường gặp

Euler Finance có an toàn không sau sự cố hack năm 2023?

Sau vụ khai thác tháng 3/2023, đội ngũ đã hoàn trả toàn bộ thiệt hại và triển khai nhiều lớp bảo mật mới, bao gồm kiểm tra mã nghiêm ngặt hơn và cơ chế ngắt khẩn cấp.

Ai có thể thêm tài sản mới vào Euler?

Bất kỳ ai cũng có thể đề xuất token mới thông qua cơ chế “permissionless listing”, nhưng tài sản đó chỉ được vay — không tự động trở thành tài sản thế chấp — trừ khi được cộng đồng phê duyệt.

Token EUL dùng để làm gì ngoài quản trị?

Ngoài quyền biểu quyết, EUL có thể được stake để nhận phần thưởng từ phí giao thức và tham gia vào các chương trình bảo vệ thanh khoản trong tương lai.

Euler có hỗ trợ trên các mạng lưới khác ngoài Ethereum không?

Hiện tại, Euler chủ yếu hoạt động trên Ethereum mainnet. Tuy nhiên, kế hoạch mở rộng sang các L2 như Arbitrum và Optimism đang được xem xét.

Làm sao để bắt đầu sử dụng Euler Finance?

Người dùng chỉ cần kết nối ví (như MetaMask), nạp token ERC-20 hỗ trợ vào giao thức, và bắt đầu cho vay hoặc vay theo nhu cầu — tất cả qua giao diện web chính thức của Euler.

🚀 Bắt đầu hành trình trading của bạn:

Đăng ký tài khoản Binance hoặc OKX với mã giới thiệu của chúng tôi để nhận hoàn phí giao dịch lên đến 50%!

Đăng ký Binance Đăng ký OKX