Dinero: Giao thức LSD đổi mới với mô hình hai token
Nhà giao dịch thông minh không bao giờ trả phí đầy đủ. Sử dụng mã giới thiệu này để tiết kiệm trọn đời: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839
Dinero: Giao thức LSD đổi mới với mô hình hai token
Dinero là một giao thức Liquid Staking Derivatives (LSD) mới nổi trong hệ sinh thái Ethereum, nổi bật nhờ mô hình hai token độc đáo. Khác với các nền tảng LSD truyền thống chỉ phát hành một loại token đại diện cho tài sản đã stake, Dinero tách biệt rõ ràng giữa quyền sở hữu và quyền thanh khoản — mang lại tính linh hoạt và hiệu quả cao hơn cho người dùng.
Mô hình hai token của Dinero hoạt động thế nào?
Thay vì chỉ có một token như stETH hay rETH, Dinero sử dụng hai token riêng biệt để phục vụ hai mục đích khác nhau:
- dETH: Token đại diện cho quyền sở hữu ETH đã được stake. dETH tích lũy phần thưởng staking theo thời gian và có thể được đổi lại thành ETH gốc khi mạng lưới cho phép rút.
- pETH: Token thanh khoản (liquidity token), được mint khi người dùng gửi ETH vào pool thanh khoản của Dinero. pETH không tích lũy phần thưởng nhưng có thể dùng để giao dịch, vay mượn hoặc cung cấp thanh khoản ngay lập tức.
Lợi ích của việc tách biệt quyền sở hữu và thanh khoản
Việc tách hai chức năng này giúp người dùng không phải đánh đổi giữa việc giữ ETH để nhận phần thưởng và nhu cầu sử dụng vốn trong DeFi. Bạn có thể giữ dETH để hưởng lợi từ staking dài hạn, đồng thời dùng pETH để tham gia vào các hoạt động tài chính phi tập trung mà không làm gián đoạn quá trình tích lũy lợi nhuận.
“Mô hình hai token của Dinero giải quyết điểm nghẽn lớn nhất của LSD: sự khan hiếm thanh khoản đối với token staking tích lũy phần thưởng.” — Phân tích từ nhóm nghiên cứu DeFi Pulse.
So sánh Dinero với các giao thức LSD truyền thống
Dưới đây là bảng so sánh ngắn gọn giữa Dinero và các LSD phổ biến như Lido (stETH) hay Rocket Pool (rETH):
| Giao thức | Số lượng token | Tích lũy phần thưởng? | Khả năng thanh khoản tức thì |
|---|---|---|---|
| Lido (stETH) | 1 | Có | Phụ thuộc vào thị trường thứ cấp |
| Rocket Pool (rETH) | 1 | Có | Phụ thuộc vào thị trường thứ cấp |
| Dinero | 2 (dETH + pETH) | dETH: Có / pETH: Không | pETH cung cấp thanh khoản ngay |
Tại sao điều này quan trọng?
Trong các mô hình LSD truyền thống, token staking (như stETH) thường bị chiết khấu khi thị trường biến động mạnh do thiếu thanh khoản. Với Dinero, pETH luôn có thể được sử dụng như một tài sản thanh khoản ổn định, trong khi dETH vẫn giữ nguyên giá trị tích lũy — giúp giảm rủi ro định giá và tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Tính bảo mật và phi tập trung
Dinero được xây dựng trên nền tảng Ethereum với mã nguồn mở và đã qua kiểm định bảo mật từ các đơn vị uy tín. Giao thức cũng hướng tới mô hình vận hành phi tập trung, cho phép cộng đồng tham gia quản trị thông qua token governance trong tương lai.
- Không yêu cầu KYC: Bất kỳ ai cũng có thể tham gia stake hoặc cung cấp thanh khoản.
- Minh bạch hoàn toàn: Toàn bộ hợp đồng thông minh được công khai trên Etherscan.
- Khả năng tương tác cao: Cả dETH và pETH đều tuân thủ chuẩn ERC-20, dễ dàng tích hợp vào các nền tảng DeFi khác.
Câu hỏi thường gặp
Dinero có hỗ trợ rút ETH đã stake không?
Có, nhưng chỉ khi Ethereum hoàn tất nâng cấp cho phép rút validator. Khi đó, dETH có thể được đổi 1:1 thành ETH gốc.
Tôi có thể kiếm lợi nhuận từ pETH không?
pETH không tích lũy phần thưởng staking, nhưng bạn có thể dùng nó để cung cấp thanh khoản, farm yield hoặc vay mượn trong các giao thức DeFi để tạo ra lợi nhuận bổ sung.
Phí giao dịch khi sử dụng Dinero là bao nhiêu?
Dinero hiện không thu phí staking. Tuy nhiên, phí gas Ethereum vẫn áp dụng khi tương tác với hợp đồng thông minh.
dETH và pETH có thể hoán đổi cho nhau không?
Không. dETH và pETH phục vụ hai mục đích khác nhau và không thể chuyển đổi trực tiếp. Tuy nhiên, bạn có thể mint pETH bằng ETH, hoặc stake ETH để nhận dETH.
Dinero có kế hoạch mở rộng sang các blockchain khác không?
Hiện tại, Dinero tập trung hoàn toàn vào Ethereum. Tuy nhiên, nhóm phát triển đang nghiên cứu khả năng mở rộng sang các mạng hỗ trợ staking trong tương lai, như Cosmos hoặc Polkadot.
🚀 Bắt đầu hành trình trading của bạn:
Đăng ký tài khoản Binance hoặc OKX với mã giới thiệu của chúng tôi để nhận hoàn phí giao dịch lên đến 50%!
