APR và APY là gì? Hướng dẫn phân biệt & cách tính trong DeFi
Nhà giao dịch thông minh không bao giờ trả phí đầy đủ. Sử dụng mã giới thiệu này để tiết kiệm trọn đời: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839
APR và APY là gì? Hướng dẫn phân biệt & cách tính trong DeFi
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), APR và APY là hai chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá lợi nhuận tiềm năng từ việc cung cấp thanh khoản, stake token hay tham gia các giao thức cho vay. Tuy nhiên, nhiều người mới thường nhầm lẫn giữa hai khái niệm này, dẫn đến hiểu sai về hiệu suất thực tế của khoản đầu tư.
Khái niệm cơ bản: APR và APY khác nhau thế nào?
APR (Annual Percentage Rate) – Lãi suất phần trăm hàng năm – là tỷ lệ lợi nhuận hoặc chi phí được tính không bao gồm lãi kép. Nó phản ánh mức lợi nhuận đơn giản trong một năm nếu bạn không tái đầu tư phần lãi nhận được.
APY (Annual Percentage Yield) – Lợi suất phần trăm hàng năm – lại tính cả hiệu ứng lãi kép, tức là bạn tái đầu tư liên tục phần lợi nhuận đã kiếm được. Do đó, APY thường cao hơn APR, đặc biệt khi tần suất ghép lãi (compounding frequency) càng lớn.
“APR cho bạn biết bạn sẽ kiếm được bao nhiêu nếu giữ nguyên vốn ban đầu. APY cho bạn biết bạn sẽ kiếm được bao nhiêu nếu liên tục tái đầu tư lợi nhuận.” – Một chuyên gia DeFi.
Cách tính APR và APY trong DeFi
Công thức tính APR
APR thường được tính theo công thức đơn giản:
- APR = (Lợi nhuận trong kỳ / Vốn gốc) × (Số kỳ trong năm)
Ví dụ: Nếu bạn kiếm được 2% lợi nhuận mỗi tháng trên nền tảng DeFi, APR sẽ là 2% × 12 = 24%.
Công thức tính APY
APY phản ánh lãi kép và phụ thuộc vào tần suất ghép lãi. Công thức chuẩn:
- APY = (1 + r/n)n – 1
Trong đó:
- r = lãi suất định kỳ (theo năm)
- n = số lần ghép lãi trong năm
Ví dụ: Với APR 24% và ghép lãi hàng tháng (n = 12), APY = (1 + 0.24/12)12 – 1 ≈ 26.82%.
Tại sao APY lại quan trọng hơn trong DeFi?
Trong hệ sinh thái DeFi, hầu hết các giao thức đều tự động tái đầu tư phần thưởng (auto-compound), khiến APY trở thành chỉ số phản ánh sát thực tế hơn so với APR. Các yếu tố ảnh hưởng đến APY bao gồm:
- Tần suất ghép lãi (hàng giờ, hàng ngày, hàng tuần…)
- Phí gas và chi phí giao dịch (có thể ăn mòn lợi nhuận)
- Biến động giá token phần thưởng (nếu nhận thưởng bằng token biến động)
Bạn nên luôn xem xét APY khi so sánh các cơ hội yield farming, nhưng đừng quên kiểm tra độ an toàn của giao thức và rủi ro thị trường.
So sánh nhanh: APR vs APY
| Tiêu chí | APR | APY |
|---|---|---|
| Lãi kép | Không tính | Có tính |
| Mức độ phản ánh thực tế | Thấp hơn | Chính xác hơn (nếu có compounding) |
| Phổ biến trong DeFi | Ít dùng để quảng cáo | Thường được hiển thị nổi bật |
Câu hỏi thường gặp
APR và APY có giống nhau khi không có lãi kép không?
Có. Nếu bạn không tái đầu tư lợi nhuận (tức không có compounding), thì APR và APY sẽ bằng nhau.
Tại sao một số nền tảng DeFi chỉ hiển thị APR?
Một số giao thức chưa tích hợp cơ chế auto-compound, hoặc muốn minh bạch hơn về phần thưởng cơ bản trước khi tính lãi kép.
APY có đảm bảo lợi nhuận không?
Không. APY thường dựa trên dữ liệu quá khứ và giả định điều kiện thị trường không đổi – trong khi thực tế, lợi nhuận DeFi rất biến động.
Nên chọn dự án theo APR hay APY?
Nên ưu tiên APY nếu bạn dự định tái đầu tư liên tục, nhưng luôn cân nhắc rủi ro bảo mật và biến động giá token.
Compounding hàng giờ có làm APY cao hơn nhiều không?
Có, nhưng chênh lệch sẽ giảm dần sau một ngưỡng nhất định. Ví dụ: từ ghép lãi hàng ngày sang hàng giờ, APY chỉ tăng nhẹ (~0.1–0.5%) nhưng có thể tốn thêm phí gas.
🚀 Bắt đầu hành trình trading của bạn:
Đăng ký tài khoản Binance hoặc OKX với mã giới thiệu của chúng tôi để nhận hoàn phí giao dịch lên đến 50%!
